إعادة تسعير خيارات الأسهم للموظفين

خيارات الأسهم الموظف والأداء المستقبلي للشركة: أدلة من إعادة تسعير الخيارات ديفيد أبودي a، 1. نيكول باستيان جونسون ب، 2. رون كاسنيك c ،. كلية إدارة أندرسون للإدارة، جامعة كاليفورنيا في لوس أنجلوس، لوس أنجلوس، كاليفورنيا 90095، الولايات المتحدة الأمريكية ب هاس كلية إدارة الأعمال، جامعة كاليفورنيا في بيركلي، بيركلي، كا 94720، الولايات المتحدة الأمريكية ج كلية الدراسات العليا في إدارة الأعمال، جامعة ستانفورد، ستانفورد، كا 94305، أوسا ريسيفد 27 أبريل 2007. ريفيسد 14 سيبتمبر 2009. أسيبتد 16 ديسمبر 2009. أفايلابل أونلين 4 جانوري 2010. نقوم بالتحقيق في أداء الشركات العاملة بعد إعادة تسعير خيارات الأسهم التنفيذية وغير التنفيذية للموظفين. ووجدنا أن شركات إعادة التسعير، بالنسبة إلى شركات إعادة التسعير، لديها زيادة أكبر في إيرادات التشغيل والتدفقات النقدية في فترات لاحقة. ويعزى هذا التحسن في الأداء إلى المحددات الاقتصادية الكامنة وراء قرار استعادة خصائص حافز الخيارات. ومع ذلك، فإن إعادة تسعیر خیارات الأسھم التنفیذیة مرتبطة بتحسن الأداء لا نجد مثل ھذه الأدلة علی الموظفین غیر التنفیذیین. وتشير النتائج التي توصلنا إليها إلى أن خيارات أسهم الموظفين توفر تأثيرات حافزة كبيرة بما فيه الكفاية لتؤثر إيجابيا على أداء الشركات، ولكن في المقام الأول على المستوى التنفيذي. جيل تصنيف الموظفين خيارات الأسهم أداء الشركة إعادة تسعير الخيارات بي كبسنوس كبساب يناير 23، 2009، 9:55 بيإم غوغل ريبريسز موظف خيارات الأسهم اثنين من الناس يمرون الماضي مقر شركة جوجل في ماونتن فيو، كاليفورنيا الاثنين 26 يوليو 2004. أعلنت جوجل خطط يوم الاثنين لبيع حوالي 25 مليون سهم تصل إلى 135 كل سهم عندما يذهب للجمهور في وقت مبكر من الشهر المقبل - مما يعطي محرك بحث الإنترنت رسملة السوق تصل إلى 36 مليار دولار. تعرض شركة غوغل Inc. حبها لموظفيها من خلال منحهم فرصة ثانية للاستفادة من خيارات الأسهم الخاصة بهم. ولكن هذه الخطوة لا تزال عالقة مع المساهمين مع خسائر مؤلمة على استثماراتهم. ومع ذلك، فإن استعداد غوغل لإعادة تعيين أكثر من 8 ملايين خيار أسهم بأسعار أقل من المرجح أن يحفز إيماءات مماثلة من قبل الشركات على أمل تحفيز موظفيها خلال الركود المعيب للضعف. هناك الكثير من بناء الزخم لإعادة تسعير خيارات الأسهم، وقال الكسندر كويركو-غوديكي، وهو مدير البحوث ل إكيالار متخصص التعويض التنفيذي. كل شخص كان مجرد نوع من الانتظار لاسم كبير للقيام بذلك. وقد انضمت جوجل بالفعل من قبل سلسلة القهوة شركة ستاربكس الذي كشف النقاب عن اقتراح للسماح لموظفيها لمبادلة خيارات الأسهم الحالية لتلك الجديدة التي من المرجح أن تضع النقدية في جيوبهم. إلا أن برنامج إعادة تسعير غوغل جعله أكثر دفئا لأن أكثر سخاء للموظفين 151 إلى حد كبير من فزع المساهمين الذين رأوا حيازاتهم في زعيم البحث على الإنترنت يغرق بنسبة 57 في المئة أو جماعي 130 مليار، حيث وصل السهم ذروته في 747 للسهم الواحد في عام 2007. وارتفعت أسهم جوجل 18.20، أو ما يقرب من 6 في المئة، ليغلق يوم الجمعة عند 324.70 كما هتف المستثمرون تقرير أرباح الربع الرابع للشركة. لكن المحللين قالوا إن الارتفاع ربما كان أكثر قوة إذا لم يكن لاتخاذ قرار بإعادة تسعير خيارات الأسهم. وقال الكثير من الناس مجرد أكره ذلك محلل برودبوينت أمتيش روب ساندرسون. كان لدي مدير مالي واحد يقول لي، في المرة القادمة التي تتحدث إلى إدارة غوغل، أقول لهم أريد كل الأسهم اشتريت في 400 قبل بضعة أشهر إلى إعادة تسعير في 285. فهم المفاجأة الناجمة عن خيار إعادة التسعير يتطلب شرحا عن كيفية ووركيسيتس العمل. يتلقى الموظفون في آلاف الشركات عموما مجموعة من خيارات الأسهم عند توظيفهم، وغالبا ما يحصلون على منح إضافية في السنوات اللاحقة. يتم تعيين الخيارات ما يعرف باسم سعر ممارسة 151 يكلف الموظفين لصرف في المكافأة. وعادة ما يساوي هذا السعر سعر السهم وقت تقديم المنحة. وكلما زاد سعر سهم الشركة عن سعر الخيار، كلما ارتفع ربح الموظفين. والفكرة هي إلهام العمال لوضع ساعات أطول والتوصل إلى أفكار أفضل 151 لزيادة قيمة الشركة والموظفين المحتملين المفاجئة. ولكن إذا كان سعر السهم ينخفض ​​تحت سعر الخيار 151 وهي ظاهرة تعرف بأنها تحت الماء يمكن أن يصبح 151 موظفا في حالة انحراف أو تشتيت أو حتى إغراء للترفيه عن عروض عمل أخرى خاصة إذا كان جزء كبير من التعويض يأتي في شكل خيارات. تواجه مشكلة الخيارات تحت الماء 72 في المئة من الشركات في فورتشن 500، استنادا إلى تحليل إكيلارس متوسط ​​أسعار ممارسة الرياضة في منتصف ديسمبر كانون الاول. قوة عمل غوغل غارقة في خيارات تحت الماء: ما يقرب من 17،000 موظف يحتفظون أكثر من 8 ملايين خيارات الأسهم بسعر ممارسة لا يقل عن 400. هذه هي الخيارات المرجح أن يتم تبادلها في برنامج يعمل من 29 يناير حتى 3 مارس. من المتوقع أن يكون سعر الخيارات الجديدة مرتبطا بالقيمة السوقية لأسهم غوغل في أوائل شهر مارس. وعلى الرغم من أن إعادة التسعير سيؤدي إلى 460 مليون دولار في الرسوم المحاسبية، إلا أن غوغل اعتبرت التكلفة مقبولة، لتجنب المشاكل المعنوية والاحتفاظ بها بين 20222 عاملا. منذ إنشائها في عام 1998، أعطت جوجل خيارات لجميع موظفيها تقريبا، وتحويل الآلاف منهم إلى مولتيليونيرس. وقال الرئيس التنفيذي لشركة غوغل اريك شميت اليوم الخميس ان الشركة تعتبر صفقة جيدة للمساهمين ولموظفينا. على الرغم من أنها قد خفضت بعض الامتيازات، جوجل لا تزال تشتهر الموظفين التدليل 151 سمة التي لم يتم تقاسمها على نطاق واسع. ولهذا السبب ساندرسون غير مقتنع غوغل إعادة التسعير سوف يسبب الشركات الأخرى أن تحذو حذوها. تقدم غوغل وجبات غداء مجانية للموظفين، ولكن ذلك لم يجبر الجميع على القيام بذلك. هل كانت غوغل بحاجة إلى أن تكون في غاية السعادة في الوقت الذي يسعد فيه الكثير من الناس أن يكون لديهم وظيفة في الوقت الذي نتفق فيه مع الإدارة أنه في مصلحة المساهمين للحفاظ على دوافع موظفي غوغل والاحتفاظ بالتركيز على النمو، فإننا نتساءل عن ضرورة (إعادة التسعير) برنامج نظرا لبيئة العمل الحالية، كتب المحلل ثينكويتي وليام موريسون في تقرير بحثي. على الجانب الآخر، فإنه يمكن أن يكون لا يزال الأعمال الذكية ليشعر جعل العمال يشعرون المطلوب 151 حتى الملايين من الناس الآخرين عاطلين عن العمل. والواقع أن الموهوبين سوف يكونون دائما قادرين على العثور على وظيفة أخرى في أي سوق، وقال ساندرسون. وإذا فقدت رأس المال الفكري الخاص بك، يمكن أن تفقد مستقبل الشركة. على أمل الاستمرار في موظفيها، تقوم غوغل بتمديد فترة الاستحقاق لكل خيار تم تبديله لمدة عام كامل. يشير الانهيار إلى الوقت الذي يجب أن ينقضي قبل أن يمارس خيار ما. لذا، يتعين على موظف غوغل الذي لديه خيار تحت الماء في يونيو 2010 أن ينتظر حتى يونيو 2011 لممارسة خيار معاد تسعيره. واتفق كل من ساندرسون وموريسون على أنه كان من الممكن أن تقلل غوغل من رد الفعل المفاجئ ضد إعادة تسعيرها من خلال التوصل إلى برنامج لم يثقل مساهميها. وإلى جانب إثارة قضايا الإنصاف، يهدد برنامج غوغل بخفض العائد المستقبلي للسهم الواحد من خلال خلق الحاجة إلى إصدار المزيد من الأسهم غير المسددة عند دفع الخيارات. وقد كان من الممكن أن تخفض غوغل التخفيف الذي يواجهه مساهموها إذا اقتضى الأمر من الموظفين التبادل من أي مكان من أربعة إلى 10 من الخيارات الحالية لخيار إعادة التسعير. أو كان يمكن أن تتداول للحصول على حصة من الأسهم المقيدة التي ستستحق على مدى عدة سنوات. وقال كولينز ستيوارت المحلل سانديب أغروال أنه ربما يستغرق الأمر بضع سنوات قبل أن يتم التوصل إلى استنتاجات نهائية حول حكمة إعادة تسعير غوغل. وقال إنه إذا تبين أنها جيدة بالنسبة لشركة غوغل على المدى الطويل، فإنها ستكون جيدة للمساهمين أيضا. كوبي 2009 كبس إنتيراكتيف Inc. جميع الحقوق محفوظة. لا يجوز نشر هذه المواد أو بثها أو إعادة كتابتها أو إعادة توزيعها. وأسهمت أسوشييتد برس في هذا التقرير. إختصاصات الخيارات إعادة التسعير والترقيم يعود المقال إلى إعادة تسعير وخيارات الأسهم، وهما الأسلوبان اللذان تستخدمهما الشركات لتعزيز حزم الدفع الإداري. خيارات الأسهم تسمح للموظفين لشراء عدد معين من الأسهم العادية من أسهم الشركة بسعر محدد على مدى فترة زمنية محددة. عندما ترتفع أسعار الأسهم فوق سعر الخيار المحدد، فإن التوقعات هي أن المديرين الذين حصلوا على هذه الخيارات سوف يمارسونها ويصبحون أكبر المساهمين في الشركة. مقالات ذات صلة يناقش فوائد وعيوب خيارات الأسهم. تفاصيل نظريتين حول خيارات الأسهم المزايا الضريبية للشركات التي تدفع في الخيارات الممارسة الشائعة لاستخدام الأموال المكتسبة من المزايا الضريبية الخيارات لإعادة شراء أسهمها، وخلق المزيد من الطلب على الأسهم. كما بدأت الشركات الهندية بتعويض مدرائها من خلال إصدار خيارات الأسهم. تبحث هذه الورقة ما إذا كان السوق ينظر في إصدار خطط خيارات الأسهم من قبل السوق باعتبارها قيمة تعزيز أم لا. الدراسة، باستخدام منهجية دراسة الحدث القياسية، والتحليلات. وتناقش المقالة كيف يمكن للشركات معالجة مسألة خيارات الأسهم من الموظفين خارج المال. ولا يجوز أن يكون أي شيء خيارا قابلا للتطبيق إذا كانت الخيارات قد صدرت مؤخرا، إذا كان سعر سهم الشركة متقلبا للغاية، أو إذا كانت الإدارة قد أدت أداء ضعيفا. وإلا، فإن الشركة قد. المحاسبة عن خيارات الأسهم الموظف. كيرشنهيتر، مايكل ماثور، روهيت توماس، جاكوب K. المحاسبة HorizonsJun2004، المجلد. 18 الإصدار 2، p135 تتأثر المحاسبة عن خيارات أسهم الموظفين بما إذا كانت الخيارات المعلقة تعتبر حقوق ملكية أو خصوم. ويتمثل الإدراك السائد في أن العلاجات الموصى بها من قبل هيئة مصايد الأسماك في الولايات المتحدة (حسب المعيار رقم 123)، والتي تقوم على أساس الخيارات، كحقوق الملكية، تؤدي إلى بيانات مالية تمثيلية. خيارات التعويض. كلاسن، كينيث J. كا MagazineAug2002، فول. 135 العدد 6، p41 يكتشف أن الشركات التي تواجه حاجة أكبر للدخل تميل إلى استخدام المزيد من الخيارات الأسهم. العديد من التأكيدات لماذا تستخدم خيارات الأسهم بدرجات متفاوتة عبر الشركات قد تكون خيارات الأسهم والعقود المماثلة هي أفضل شكل من أشكال التعويض القائم على الأسهم نظريات الأسهم. الاستثمار الأبيض الفيل. غرادي، توماس فينانسيال PlanningFeb99، فول. 29 إيسو 2، p47F التركيز على خيارات الأسهم للموظفين. آلياتها مكونات لتحليل نمو خيارات الأسهم التقنيات التي يمكن أن يستخدمها حامل أسهم الأسهم لتقليل الضرائب أو التصحيح بشكل مباشر أنواع الاستثمار - مخاطر التنويع معدلات نمو إعادة الاستثمار. خيارات المخزون تحت الماء. ديلفس، دونالد P. ستراتيجيك FinanceDec2001، فول. 83 العدد 6، ص 26 تناقش المقالة خيارات أسهم الموظفين تحت الماء، أو الخيارات التي يكون سعر الإضراب فيها أعلى من سعر السوق الحالي. يستخدم أصحاب العمل خيارات لجذب وتحفيز العمال، وفي بعض الحالات للمساعدة في التعويض عن انخفاض الأجور. يمكن أن يكون للخيارات تحت الماء تأثير سلبي كبير. تم البحث في سعر خيار إعادة التحميل على الأسهم مدفوعة بحركات البني الكسور متعددة الأبعاد في ورقة تم تقديم صيغتين التسعير باستخدام طريقة محايدة المخاطر هذه المقالة في سوق الخيارات حول مراجعة في توصية إجماع المحللين الماليين. وتظهر النتائج أن خيارات المستثمرين التجارة في الاتجاه الصحيح للمراجعة القادمة حوالي 3 أيام قبل الإعلان. نجد هذا السلوك.