الخيارات المستقبلية استراتيجيات التحوط

يومان إنرجيتيليكيتي التحوط، والتجارة، والعقود الآجلة، برنامج المشتقات أمبير خيارات - مدينة نيويورك، الولايات المتحدة - أبريل 6-7، 2017 - البحوث والأسواق 09 يناير 2017 02:53 م التوقيت القياسي الشرقي هذا البرنامج ثبت لمهنيي الطاقة الذين يبحثون عن فهم شامل وواضح واضح للغاز الطبيعي والنفط والكهرباء الأدوات المالية والأسواق التي يتاجرون بها، وكيف يمكن استخدام هذه الأدوات القوية لإدارة المخاطر وهيكل المعاملات المربحة. ما سوف تتعلم - كيفية استخدام العقود الآجلة، والخيارات، والمقايضات، صفقات الزناد و إفس لحماية شركتك من الغاز الطبيعي، النفط والكهرباء مخاطر الأسعار. - كيف يتم تداول العقود املادية والنقدية التي يتم تسويتها نقدا، وعقود تبادل الطاقة بدون وصفة طبية، والعقود اآلجلة املادية واألهداف التي تخدمها هذه األسواق. - كيف تعمل أسواق سم-نيمكس و أيس الآجلة خيارات الخيارات، وكيف الأسواق الإلكترونية والتبادلات الآجلة الإلكترونية مثل أيس، سم غلوبيكس، و سم كلياربورت سيرفيسز العمل. - كيف يعمل الهامش مع تبادل العقود الآجلة، وآثاره على إدارة النقد، ودور المقاصة. - ما هو الفرق بين فم، أوتك وسيط، تاجر، صانع السوق و إنرجيبور المسوق. - كيف يمكن للمشترين والبائعين استخدام العقود الآجلة للغاز الطبيعي والخيارات لإنشاء تحوطات الأسعار، وقبعات الأسعار، والأرضيات السعرية، وأطواق بدون تكلفة لإدارة مخاطر أسعار الغاز الطبيعي والكهرباء والنفط والمنتجات البترولية. - ما هو خطر الأساس، وكيف يمكن أن أساس ومخاطر التسليم تدمير برنامج التحوط الخاص بك. - كيفية هيكلة الطاقة المربحة ومعاملات الطاقة الكهربائية دون التعرض لمخاطر الأسعار، وما التداول حول الأصول يعني. - ملخص إجراءات المقاصة الصناعة ولغة عقد المعاملة. - الفرق بين الوسطاء والتجار والتجار وصناع السوق والمسوقين وتجار الطاقة بالجملة. - كيف تؤثر العقود الآجلة للكهرباء ومشتقاتها على أسواق الطاقة الكهربائية الآجلة. - كيفية هيكلة الطاقة المربحة، والطاقة الكهربائية، والمعاملات النفطية ماليا خلق أصول الطاقة ماليا تحويل سلعة واحدة إلى أخرى وكيفية كسب المال عن طريق شراء خيارات قيمة من الزبائن والموردين بأسعار منخفضة. - لماذا صفقات إكستندليبل مربحة جدا، وما التداول حول الأصول يعني. - نظرة عامة على الطاقة أمبير الطاقة الكهربائية الأسواق إلى الأمام، والمصطلحات، ومخاطر الأسعار وأساسيات تجارة الطاقة والكهرباء. - مخاطر السيولة، ومخاطر التمويل، ومخاطر االئتمان، ومناقشة موجزة للمحاسبة من مارك إلى السوق. - ما هي العقود الآجلة، ولماذا وكيف تطورت. - كيف يتم تداول العقود الآجلة للطاقة المستقرة فعليا في كل من قاعة تداول نيمكس وإلكترونيا من خلال منصة نيمكس سم غلوبيكس الجديدة. - كيف يتم تداول العقود الآجلة للطاقة المستقرة نقدا في بورصة العقود الآجلة للإنترنت، ولماذا كان العقد الآجل للنفط الخام ناجحا بشكل كبير. - كيف يعمل تبادل العقود الآجلة نيمكس أمب نظام التداول الكمبيوتر الجديد. - صيانة الحسابات المتعلقة بالعقود الآجلة، وودائع الهامش، والمقاصة وإدارة النقدية القضايا. - كيف يقوم المشترون والبائعون بتحوط مخاطر أسعار الغاز الطبيعي مع العقود الآجلة لشركة نيمكس. - كيفية التحوط من مخاطر أسعار الكهرباء مع العقود الآجلة للغاز الطبيعي في بورصة نيمكس. - ما هو الأساس، وما هي أنواع مختلفة من ينتشر السعر. - ما هو خطر الأساس، وكيف يمكن أن تدمر الخاص بك التحوط الآجلة. - كيف التجار أساس التجارة و لماذا يعمل. - أساسيات المقايضات الثابتة مقابل العائمة، مقايضات األساس، مقايضات مقايسة الصرف، وعقود الفروقات. - كيف يعمل التجار دون وصفة طبية وسماسرة الطاقة المؤسسية. - كيف تعمل الأسواق الإلكترونية مثل أيس و نيمكس كليربورت سيرفيسز، وكيف يختلف سوق الإنترنت عن تبادل العقود الآجلة للإنترنت، الذي ينظمه اتحاد السلع المالية والمملكة المتحدة، ولماذا تعتبر هذه القضايا مهمة. - الفرق بين الأساس المالي والمادي (الزعنفة والفيزياء). - لماذا الكثير من المشاركين في صناعة استخدام صفقات الزناد. - ما هي إفس، وكيف ولماذا يتم استخدام هذه الأداة القوية من قبل التجار المتطورة. - كيف يتم تعريف معادلة تجارة الطاقة بالجملة، وما هي آثارها. - كيف تكمن هذه المعادلة في هيكل كتب تداول الطاقة. - يضع ويدعو المصطلحات والمصطلحات الخيار الأساسي. - الفرق بين الخيارات المتداولة في البورصة، وخيارات الطاقة الفيزيائية. - ما هي خيارات النمط الأمريكي والأوروبي والآسيوي. كيفية إنشاء قبعات الأسعار والياقات مع خيارات تبادل المتداولة. - كيفية حساب التقلبات السنوية ولماذا بسم لا بدقة سعر الطاقة والكهرباء الخيارات. - ما هو خيار الإغريق، والمفهوم الأساسي للتحوط دلتا. - كيفية شراء وبيع التقلب. - مثالان على معاملات الطاقة المنظمة. البحوث والأسواق لورا وود، مدير أول بريسريزيرتشاندماركيتس ل إست ساعات العمل اتصل على الرقم 1-917-300-0470 للاتصال أوسكان الهاتف المجاني 1-800-526-8630 ل غمت ساعات العمل اتصل على 353-1-416-8900 فاكس الولايات المتحدة: 646 -607-1907 الفاكس (خارج الولايات المتحدة): 353-1-481-1716 مواضيع ذات صلة: المشتقات. بحوث وأسواق الكهرباء لورا وود، مدير أول في مجال البحث عن الساعات المكتبية اتصل بنا على الرقم 1-917-300-0470 للاتصال بنا على الرقم المجاني 1-800-526-8630 ل غمت ساعات العمل اتصل على 353-1-416-8900 فاكس الولايات المتحدة: 646-607-1907 الفاكس (خارج الولايات المتحدة): 353-1-481-1716 مواضيع ذات صلة: المشتقات. الكهرباء إستراتيجيات التحوط العملية و بأسعار معقولة التحوط هو ممارسة شراء وعقد الأوراق المالية خصيصا للحد من مخاطر المحفظة. وتهدف هذه الأوراق المالية إلى التحرك في اتجاه مختلف عن بقية المحفظة - على سبيل المثال، تقدير عند انخفاض الاستثمارات الأخرى. وهناك خيار وضع على الأسهم أو مؤشر هو أداة التحوط الكلاسيكية. عند القيام بذلك بشكل صحيح، فإن التحوط يقلل بشكل كبير من عدم اليقين ومقدار رأس المال المعرض للخطر في الاستثمار، دون الحد بشكل كبير من معدل العائد المحتمل. كيف يمكن أن يكون التحوط قد يبدو وكأنه نهج حذر للاستثمار، متجهة لتوفير عوائد السوق الفرعية، ولكن غالبا ما يكون المستثمرون الأكثر عدوانية التحوط. من خلال الحد من المخاطر في جزء من محفظة، يمكن للمستثمر في كثير من الأحيان على تحمل المزيد من المخاطر في مكان آخر، وزيادة له أو لها مطلقة العوائد في حين وضع رأس المال أقل عرضة للخطر في كل استثمار على حدة. ويستخدم التحوط أيضا للمساعدة على ضمان قدرة المستثمرين على الوفاء بالتزامات السداد المستقبلية. على سبيل المثال، إذا تم إجراء استثمار بأموال مقترضة، يجب أن يتم التحوط للتأكد من إمكانية سداد الدين. أو إذا كان لصندوق التقاعد التزامات مستقبلية، فإنه مسؤول فقط عن تغطية المحفظة مقابل الخسائر الكارثية. مخاطر الهبوط يرتبط تسعير أدوات التحوط بمخاطر الهبوط المحتملة في األوراق المالية. وكقاعدة عامة، فإن خطر التراجع الذي يسعى إليه المشتري للتحوط إلى البائع. وأكثر تكلفة التحوط سيكون. إن المخاطر السلبية، وبالتالي تسعير الخيارات، هي في المقام الأول وظيفة من الوقت والتقلب. والسبب المنطقي هو أنه إذا كان الأمن قادرا على تحركات سعرية كبيرة على أساس يومي، فإن خيار ذلك الأمن الذي ينتهي أسابيع أو شهور أو سنوات في المستقبل سيكون محفوفا بالمخاطر بدرجة كبيرة، وبالتالي فهو مكلف. من ناحية أخرى، إذا كان الأمن مستقرا نسبيا على أساس يومي، هناك خطر الهبوط أقل، والخيار سيكون أقل تكلفة. ولهذا السبب تستخدم األوراق المالية المترابطة أحيانا للتحوط. وإذا كان أحد أسهم رأس المال الصغير متقلبا جدا للتحوط إلى حد معقول، يمكن للمستثمر التحوط مع مؤشر راسل لعام 2000، وهو مؤشر الحد الأدنى. يمثل سعر إضراب خيار الشراء مقدار المخاطر التي يتحملها البائع. الخيارات مع ارتفاع أسعار الإضراب هي أكثر تكلفة، ولكن أيضا توفير المزيد من حماية الأسعار. وبطبيعة الحال، في مرحلة ما، وشراء حماية إضافية لم تعد فعالة من حيث التكلفة. مثال - التحوط ضد المخاطر الهبوطية سبي، مؤشر سامب 500 إتف. يتم تداوله عند 147.81 العائد المتوقع بحلول ديسمبر 2008 هو 19 نقطة خيارات الشراء متوفرة، تنتهي في ديسمبر 2008 في المثال، يؤدي الشراء إلى ارتفاع أسعار الإضراب مما يؤدي إلى انخفاض رأس المال المعرض للخطر في الاستثمار، ولكن يدفع عائد الاستثمار الإجمالي نحو الانخفاض. نظرية التسعير والتطبيق من الناحية النظرية، فإن التحوط بأسعار ممتازة، مثل خيار وضع، سيكون صفقة صفقة. إن سعر شراء خيار الشراء سيكون مساويا تماما لمخاطر الهبوط المتوقعة للأمن الأساسي. ومع ذلك، إذا كان الأمر كذلك، لن يكون هناك سبب يذكر لعدم التحوط من أي استثمار. وبطبيعة الحال، فإن السوق هو في أي مكان بالقرب من كفاءة ودقيقة أو سخية. الواقع هو أن معظم الوقت وبالنسبة لمعظم الأوراق المالية، ووضع الخيارات هي انخفاض قيمة الأوراق المالية مع متوسط ​​الدفعات السلبية. هناك ثلاثة عوامل في العمل هنا: فولاتيليتي بريميوم - وكقاعدة عامة، التقلب الضمني عادة ما يكون أعلى من التقلبات المحققة لمعظم الأوراق المالية، في معظم الأحيان. لماذا يحدث هذا لا يزال مفتوحا لنقاش أكاديمي كبير، ولكن النتيجة هي أن المستثمرين دفع أكثر من اللازم لحماية الهبوط. مؤشر الانجراف - مؤشرات الأسهم وأسعار الأسهم المرتبطة لديها ميل للتحرك صعودا مع مرور الوقت. هذه الزيادة التدريجية في قيمة الأمن الكامنة تؤدي إلى انخفاض في قيمة وضع ذات الصلة. تضاؤل ​​الوقت - مثل جميع المواقف خيار طويل، كل يوم أن خيار يقترب من انتهاء الصلاحية، فإنه يفقد بعض قيمته. ويزيد معدل الانحلال كلما انخفض الوقت المتبقي على الخيار. ونظرا لأن العائد المتوقع لخيار ما هو أقل من التكلفة، فإن التحدي الذي يواجه المستثمرين هو شراء أكبر قدر ممكن من الحماية. ويعني ذلك عموما أن الشراء يضع أسعارا أقل من الإضراب ويفترض أن المخاطر الأمنية الهبوطية الأولية. مؤشر التحوط المنتشر غالبا ما يكون المستثمرون أكثر اهتماما بالتحوط ضد انخفاض الأسعار المعتدل من الانخفاضات الحادة، حيث أن هذا النوع من انخفاض الأسعار لا يمكن التنبؤ به على حد سواء وشائع نسبيا. بالنسبة لهؤلاء المستثمرين، والدب وضعت انتشار يمكن أن يكون حلا فعالا من حيث التكلفة. وفي حالة انتشار الدببة، يشتري المستثمر سعر شراء أعلى ثم يبيع سعرا واحدا بسعر أقل بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية. لاحظ أن هذا لا يوفر سوى حماية محدودة، حيث أن الحد الأقصى لدفع الأرباح هو الفرق بين سعري المخالفة. ومع ذلك، غالبا ما تكون هذه الحماية كافية للتعامل مع الانكماش معتدل إلى معتدل. مثال - الدب وضع انتشار استراتيجية إوم. تداول إتف 2000 ل 80.63 شراء إوم وضع (ق) 76 تنتهي في 160 يوما ل 3.20 كونتراكت بيع إوم وضع 68 تنتهي في 160 يوما ل 1.41contract الخصم على التجارة: 1.79contract في هذا المثال، يشتري مستثمر ثمانية (76-68) لمدة 160 يوما مقابل 1.79 عقد. تبدأ الحماية عندما تتراجع مؤسسة إتف إلى 76، أي 6 انخفاض عن القيمة السوقية الحالية. ويستمر بثماني نقاط أخرى. لاحظ أن الخيارات على إوم هي قرش بأسعار وسائلة للغاية. الخيارات على الأوراق المالية الأخرى التي يتم تسويتها كسوائل قد يكون لها ارتفاع كبير في أسعار العطاءات. مما يجعل المعاملات انتشار أقل ربحية. تمديد الوقت ووضع المتداول طريقة أخرى للحصول على أكبر قيمة من التحوط هو لشراء أطول خيار متاح المتاحة. خيار الخيار لمدة ستة أشهر هو عموما ليس ضعف سعر خيار لمدة ثلاثة أشهر - وفرق السعر هو فقط حوالي 50. عند شراء أي خيار، والتكلفة الحدية من كل شهر إضافي هو أقل من الماضي. مثال - شراء خيار الشراء على المدى الطويل الخيارات المتاحة على إوم، تداول عند 78.20. إوم هو إتسيل تعقب إتف 2000 في المثال أعلاه، الخيار الأكثر تكلفة للمستثمر على المدى الطويل كما يوفر له أو لها مع حماية أقل تكلفة في اليوم الواحد. وهذا يعني أيضا أن خيارات يمكن تمديدها جدا تكلفة فعالة. إذا كان للمستثمر خيار وضعه لمدة ستة أشهر على ضمان مع سعر إضراب معين، فيمكن بيعه والاستعاضة عنه بخيار مدته 12 شهرا في نفس الإضراب. ويمكن القيام بذلك مرارا وتكرارا. وتسمى هذه الممارسة المتداول وضع الخيار إلى الأمام. عن طريق المتداول وضع الخيار إلى الأمام والحفاظ على سعر الإضراب على مقربة من، ولكن لا يزال إلى حد ما أدناه، وسعر السوق. يمكن للمستثمر الحفاظ على التحوط لسنوات عديدة. وهذا مفيد جدا بالاقتران مع الاستثمارات المحفزة بالمخاطر مثل العقود الآجلة للمؤشرات أو مراكز الأسهم الاصطناعية. التقويم ينتشر انخفاض تكلفة إضافة أشهر إضافية إلى خيار وضع أيضا يخلق فرصة لاستخدام التقويم ينتشر لوضع التحوط رخيصة في مكان في تاريخ لاحق. يتم إنشاء فروق التقويم عن طريق شراء خيار طويل الأجل وضع وبيع خيار وضع على المدى القصير بنفس سعر الإضراب. على سبيل المثال - استخدام التقويم انتشار شراء 100 سهم من إنتك على الهامش 24.50 بيع عقد خيار واحد وضعت (100 سهم) 25 تنتهي في 180 يوما ل 1.90 شراء عقد خيار واحد وضعت (100 سهم) 25 تنتهي في 540 يوما ل 3.20 في هذا المثال، فإن المستثمر يأمل في أن يرتفع سعر سهم إنتيل، وأن ينتهي خيار الشراء القصير خلال 180 يوما، مع ترك خيار الشراء الطويل في مكانه كتحوط لمدة 360 يوما القادمة. ويكمن الخطر في أن الخطر السلبي للمستثمرين لم يتغير في الوقت الراهن، وإذا انخفض سعر السهم بشكل ملحوظ في الأشهر القليلة المقبلة، قد يواجه المستثمر بعض القرارات الصعبة. وينبغي له أو أنها تمارس طويلة وضعت وتفقد قيمتها الزمنية المتبقية. أو يجب على المستثمر أن يعاود وضع المخاطرة القصيرة والمخاطرة في ربط المزيد من المال في موقف خاسر في الظروف المواتية، يمكن أن يؤدي انتشار الجدول الزمني إلى تحوط رخيص طويل الأجل يمكن بعد ذلك أن يستمر إلى أجل غير مسمى. ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى التفكير من خلال السيناريوهات بعناية فائقة لضمان أنهم لا يعرضون عن غير قصد مخاطر جديدة في محافظهم الاستثمارية. ويمكن النظر إلى التحوط في الخط السفلي على أنه نقل المخاطر غير المقبولة من مدير المحفظة إلى شركة تأمين. وهذا يجعل العملية نهجا من خطوتين. أولا، تحديد مستوى الخطر المقبول. بعد ذلك، حدد المعاملات التي يمكن أن تكون فعالة من حيث التكلفة نقل هذه المخاطر. وكقاعدة عامة، توفر خيارات الشراء على المدى الطويل مع سعر إضراب أقل أفضل قيمة تحوطية. فهي باهظة الثمن في البداية، ولكن تكلفتها في كل يوم سوق يمكن أن تكون منخفضة جدا، مما يجعلها مفيدة للاستثمارات طويلة الأجل. هذه الخيارات طويلة الأجل وضعت يمكن أن تنتقل إلى الأمام في وقت لاحق انتزاع وأسعار الإضراب أعلى، وضمان أن التحوط المناسب هو دائما في مكانها. بعض الاستثمارات أسهل بكثير للتحوط من غيرها. وعادة ما تكون الاستثمارات مثل المؤشرات العامة أرخص بكثير من التحوط من الأسهم الفردية. انخفاض التقلبات يجعل خيارات وضع أقل تكلفة، وسيولة عالية يجعل المعاملات انتشار ممكن. ولكن في حين أن التحوط يمكن أن يساعد في القضاء على خطر انخفاض الأسعار المفاجئ، فإنه لا يفعل شيئا لمنع الأداء الضعيف على المدى الطويل. وينبغي اعتباره مكملا. بدلا من أن تكون بديلا عن تقنيات إدارة المحافظ الأخرى مثل التنويع. إعادة التوازن والتحليل الأمني ​​المنضبط والاختيار. أ المبتدئين 039 دليل التحوط على الرغم من أنه يبدو وكأنه جيرانك هواية هوس مهووس بحديقته توبياري كاملة من الشجيرات الطويلة مثل الزرافات والديناصورات، والتحوط هو ممارسة يجب أن يعرف كل مستثمر حول. ولا یوجد أي حجة بأن حمایة المحفظة غالبا ما تکون بنفس القدر من الأھمیة مثل تقدیر المحفظة. مثل هاجس جيرانك، ومع ذلك، يتم الحديث عن التحوط عن أكثر مما هو موضح، مما يجعلها تبدو كما لو أنها تنتمي فقط إلى العوالم المالية الباطنية. حسنا، حتى لو كنت مبتدئا، يمكنك معرفة ما هو التحوط، وكيف يعمل وما تقنيات التحوط المستثمرين والشركات تستخدم لحماية أنفسهم. ما هو التحوط إن أفضل طريقة لفهم التحوط هي التفكير في التأمين. عندما يقرر الناس التحوط، هم تأمين أنفسهم ضد حدث سلبي. هذا لا يمنع حدوث حدث سلبي، ولكن إذا حدث ذلك وكنت التحوط بشكل صحيح، يتم تقليل تأثير الحدث. لذلك، التحوط يحدث في كل مكان تقريبا، ونحن نرى ذلك كل يوم. علی سبیل المثال، إذا کنت تشتري تأمین المنزل، فإنك تقوم بالتحوط ضد الحرائق أو العطل أو غیرھا من الکوارث غیر المتوقعة. مديري المحافظ. يستخدم املستثمرون األفراد والشركات تقنيات التحوط لتقليل تعرضهم ملخاطر مختلفة. في الأسواق المالية. ومع ذلك، يصبح التحوط أكثر تعقيدا من مجرد دفع شركة التأمين رسوم كل عام. إن التحوط ضد مخاطر االستثمار يعني االستخدام االستراتيجي لألدوات في السوق لتعويض مخاطر أي تحركات سلبية في األسعار. وبعبارة أخرى، يقوم المستثمرون بتحوط استثمار واحد عن طريق إجراء استثمار آخر. من الناحية الفنية، للتحوط سوف تستثمر في اثنين من الأوراق المالية مع علاقات سلبية. وبطبيعة الحال، لا شيء في هذا العالم هو حر، لذلك لا يزال لديك لدفع ثمن هذا النوع من التأمين بشكل أو بآخر. على الرغم من أن بعضنا قد يتخيل عن عالم حيث إمكانات الربح لا حدود لها ولكن أيضا خالية من المخاطر، والتحوط غير قادر على مساعدتنا على الهروب من الواقع الثابت للمخاطر العائد العائد. إن الحد من المخاطر سيعني دائما انخفاضا في الأرباح المحتملة. لذلك، التحوط، في معظمها، هو تقنية لا يمكنك من خلالها كسب المال ولكن من خلالها يمكنك تقليل الخسارة المحتملة. إذا كان الاستثمار الذي تحوط ضده يجعل المال، سوف يكون لديك عادة خفض الربح الذي كان يمكن أن يكون، وإذا كان الاستثمار يفقد المال، التحوط الخاص بك، إذا نجحت، سوف يقلل من هذه الخسارة. كيف تحوط المستثمرين تنطوي تقنيات التحوط عموما على استخدام أدوات مالية معقدة تعرف بالمشتقات. وهما الأكثر شيوعا منها الخيارات والعقود الآجلة. لم نكن ندخل في نيتي-غريتي لوصف كيف تعمل هذه الأدوات، ولكن في الوقت الراهن فقط نأخذ في الاعتبار أنه مع هذه الصكوك يمكنك وضع استراتيجيات التداول حيث يتم تعويض خسارة في استثمار واحد من خلال ربح في مشتق. دعونا نرى كيف يعمل هذا مع مثال. لنفترض أنك تملك أسهم شركة كوريس تيكيلا (تيكر: كتك). على الرغم من أنك تعتقد في هذه الشركة على المدى الطويل، كنت قلقا قليلا حول بعض الخسائر على المدى القصير في صناعة التكيلا. لحماية نفسك من الانخفاض في كتك يمكنك شراء خيار وضع (مشتق) على الشركة، والتي تعطيك الحق في بيع كتك بسعر محدد (سعر الإضراب). وتعرف هذه الاستراتيجية باسم وضع الزواج. إذا هبط سعر السهم الخاص بك إلى ما دون سعر الإضراب، سيتم تعويض هذه الخسائر بمكاسب في خيار الشراء. (لمزيد من المعلومات، انظر هذه المقالة على يضع الزوج أو هذه الخيارات أساسيات البرنامج التعليمي). المثال التحوط الكلاسيكي الآخر ينطوي على الشركة التي تعتمد على سلعة معينة. دعونا نقول كوريس شركة تيكيلا قلق حول تقلب في سعر الصبار، مصنع تستخدم لجعل التكيلا. وستكون الشركة في مأزق عميق إذا كان سعر أغاف كان إلى الارتفاع، والتي من شأنها أن تأكل بشدة في هوامش الربح. ولحماية (التحوط) من عدم اليقين من أسعار العجاف، يمكن أن تدخل شركة كتك في عقد آجلة (أو ابن عمها الأقل تنظيما، العقد الآجل)، والذي يسمح للشركة بشراء العجينة بسعر محدد في تاريخ محدد في المستقبل . الآن لجنة مكافحة الإرهاب يمكن أن الميزانية دون الحاجة إلى القلق حول السلع المتقلبة. إذا ارتفعت الصخور فوق السعر المحدد من قبل العقود الآجلة، فإن التحوط سوف تكون قد سددت لأن كتك ستوفر المال عن طريق دفع السعر الأدنى. ومع ذلك، إذا انخفض السعر، فإن لجنة مكافحة الإرهاب لا تزال ملزمة بدفع الثمن في العقد وكان في الواقع أفضل حالا لا التحوط. نضع في اعتبارنا أنه نظرا لأن هناك الكثير من أنواع مختلفة من الخيارات والعقود الآجلة يمكن للمستثمر التحوط ضد أي شيء تقريبا، سواء الأسهم، سعر السلع الأساسية، ومعدل الفائدة والعملة - يمكن للمستثمرين حتى التحوط ضد الطقس. الجانب السلبي كل التحوط لديه تكلفة، وذلك قبل أن تقرر استخدام التحوط، يجب أن تسأل نفسك إذا كانت الفوائد الواردة منه يبرر النفقات. تذكر، والهدف من التحوط ليس لكسب المال ولكن للحماية من الخسائر. لا يمكن تجنب تكلفة التحوط - سواء كانت تكلفة خيار أو خسارة أرباح من جانب خاطئ من العقود الآجلة. هذا هو الثمن لديك لدفع لتجنب عدم اليقين. كنا نقارن التحوط مقابل التأمين، ولكن يجب أن نؤكد أن التأمين هو أكثر دقة بكثير من التحوط. مع التأمين، يتم تعويضك تماما عن فقدان الخاص بك (عادة ناقص خصم). التحوط محفظة ليست العلوم الكمال والأشياء يمكن أن تسوء. على الرغم من أن مديري المخاطر دائما تهدف إلى التحوط المثالي. فمن الصعب تحقيقه عمليا. ما التحوط يعني لك غالبية المستثمرين لن تتداول أبدا عقد المشتقات في حياتهم. في الواقع، يتجاهل معظم المستثمرين الذين يملكون شراء أو شراء تذبذب على المدى القصير تماما. بالنسبة للمستثمرين، هناك القليل من االنخراط في التحوط ألنهم يسمحون باستثماراتهم في النمو مع السوق بشكل عام. لذلك لماذا تعلم عن التحوط حتى لو كنت أبدا التحوط للمحفظة الخاصة بك يجب أن نفهم كيف يعمل لأن العديد من الشركات الكبيرة وصناديق الاستثمار التحوط في شكل ما. فعلى سبيل المثال، قد تقوم شركات النفط بالتحوط من سعر النفط في حين أن صندوقا مشتركا دوليا قد يحمي من التقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية. إن فهم التحوط سوف يساعدك على فهم وتحليل هذه الاستثمارات. الاستنتاج الخطر هو عنصر أساسي غير مستقر في الاستثمار. وبصرف النظر عن نوع المستثمر الذي يهدف إلى تحقيقه، فإن وجود معرفة أساسية باستراتيجيات التحوط سيؤدي إلى زيادة الوعي بكيفية عمل المستثمرين والشركات لحماية أنفسهم. سواء قررت أو لم تقرر البدء في ممارسة الاستخدامات المعقدة للمشتقات، والتعلم عن كيفية عمل التحوط يساعد على تعزيز فهمك للسوق، والتي سوف تساعد دائما كنت مستثمر أفضل.